大摩：维持海吉亚医疗（06078）“增持”评级 目标价下调至72港元

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大摩发布研究报告称，将海吉亚医疗（06078）今明年每股盈测下调1.2%/2.3%，反映年初至今患者流量增长轻微放缓的假设。至于2023年，该行预计公司收入增长达24.4%、经常性利润增长也达26.6%，符合管理层预测。同时估计下半年增长将略快于上半年，主要是受到集团产能增加计划的推动。该行将其目标价由76港元下调至72港元，维持“增持”评级。

花旗：小鹏汽车-W（09868）新车型G6定价策略佳 预计月销可达万辆

花旗发布研究报告称，小鹏汽车-W（09868）公布，25万级最强智能电动SUV“小鹏G6”昨日（29日）正式上市，共分为五个版本，价格介于20.99至27.69万元，将于下月开启交付。于6月9日至28日，“小鹏G6”订单已突破3.5万辆。该行表示，小鹏推出电动车SUV“G6”最低建议零售价为20.99万起，符合市场预期，定价有吸引力，维持G6每月可销售1万辆的预测，指定价策略是一次良好且理性的尝试，预计可吸引想要入门级中型纯电动SUV，但又不想负担购买特斯拉Model-Y或小鹏P7i价格的客户。

招银国际：维持丘钛科技（01478）“买入”评级 目标价5.2港元

招银国际发布研究报告称，维持丘钛科技（01478）“买入”评级，目标价5.2港元，目前估值为FY23/24E 6.7x/5x PE，认为该股极具吸引力。总体而言，该行认为最糟糕的情况可能已经过去，公司收入/利润率将在2023年下半年改善，受益于手机规格升级和出货量恢复。报告中称，公司管理层对第三季度出货量持有乐观看法，并给出手机摄像头模组业务将环比修复，主要因行业库存改善、需求回暖和所有不同型号手机规格升级推动ASP提升。对于非手机摄像头模组业务（10%以上收入占比），管理层维持2023年业务将同比增长50%以上的指引，主要受IoT和汽车两大业务驱动。

招银国际：重申鸿腾精密（06088）“买入”评级 目标价2.18港元

招银国际发布研究报告称，重申鸿腾精密（06088）“买入”评级，目标价2.18港元。总的来说，该行保持此前对公司的正面态度。随着今年对于新产品布局、汽车电子公司收购以及海外产能扩张等多方面的投入，该行认为公司将在FY24/25E财年迎来收获期，盈利水平将显著恢复。报告中称，今年公司营运支出比率将达到14%的高点，后续将在规模效益和主动提效的多方面因素驱动下，于FY24/25E财年回落至13.2%与12.8%。而包括公司CPU接口产品/DDR5连接器产品/声学产品/以及Prettl收购案所带来的更多汽车电子产品在内的高毛利产品，将有望在FY24/25E年放量，也有助于公司盈利水平的修复。从估值层面来说，公司目前股价对应8.9/7.2倍的FY23/24E年市盈率倍数，该行认为具有吸引力。

招银国际：首予滔搏（06110）“买入”评级 目标价9.03港元

招银国际发布研究报告称，首予滔搏（06110）“买入”评级，目标价9.03港元。截至2023年2月，公司拥有超过6500家直营门店和约1500家加盟门店。在2023财年，公司取得销售/净利润约270亿元/18亿元人民币。公司在2018年的市场份额为15.9%，但23财年仅下降至约7.3%。经过3年负增长后，该行预计耐克和阿迪达斯在23/24年的平均销售增长将恢复至9%/11%，而滔搏的增长可能会更快，因为去库存和各种外部和内部（品牌）因素都有逐渐改善，特别是在本土化策略加强后。滔搏/宝胜在23年3-5月/3月分别取得20%低段/约30%的销售增长，而库销比也降低至4-5个月。因此该行对滔搏24财年指引是有信心的：1）销售增长预计与行业平均水平一致，2）销售恢复率达疫前80%-85%，3）毛利率同比改善。该行相信，公司整体效率仍然可以提高，受惠于：1）24财年恢复净开店，2）更大、更高级别和位置更好的门店比例继续提升，3）线上销售继续增长，4）来自会员、更有质量的销售继续提高。另预计公司2023-26财年销售/净利润的复合增长年率将达到12%/20%，驱动因素为：1）店效复苏、2）销售面积增加、3）特许经营费用增加、4）零售折扣改善带动毛利率提升、5）经营杠杆等。