香港恒生指数开盘跌0.43%，早盘持续走低，午后一度跌超2%，尾盘跌幅有所收窄。截至收盘，恒生指数跌1.71%或328.38点，报18889.97点，失守一万九关口，全日成交额697.98亿港元；恒生国企指数跌1.71%，报6394.54点；恒生科技指数跌2.62%，报3621.72点。熊证街货重货区在20700-20799区间，该区间最新熊证数量为672张，较上一交易日减少27张；最多新增在19700-19799区间，该区间最新熊证数量为401张，较上一交易日增加401张。牛证街货重货区和最多新增都在18800-18899区间，该区间最新牛证数量为864张，较上一交易日增加129张。

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本周港式市场表现

一、申洲国际（02313）尾盘逆市上扬，带动恒指跌幅收窄。截至收盘，涨2.14%，报74.05港元，成交额2.62亿港元，贡献恒指2点。美银证券发布研报称，重申申洲国际“买入”评级，认为其市场份额增长保持不变，而订单及利润率也见环比恢复，预计第三季订单增长转正，并在下半年增长逾10%。美银将其目标价由118港元降至108港元，以反映主要客户在上半年大量去库存。

二、中生制药（01177）跌7.24%，报3.33港元，拖累恒指5点；阿里健康（00241）跌387%，报4.47港元，拖累恒指2点；舜宇光学（02382）跌3.69%，报73.1港元，拖累恒指3点；友邦保险（01299）跌2.62%，报78.15港元，拖累恒指39点。

三、汽车股早盘快速下跌，全天维持低位震荡。截至收盘，小鹏汽车-W（09868）跌8.97%，报39.6港元；理想汽车-W（02015）跌2.94%，报132.2港元；五菱汽车（00305）跌2.78%，报0.7港元；长城汽车（02333）跌1.48%，报8.66港元。6月21日，乘用车市场信息联席会发布数据显示，今年6月1日-18日，乘用车市场零售82.8万辆，同比下降6%，环比下降8%；今年以来，乘用车市场累计零售846万辆，同比增长3%。数据还显示，6月1-18日，新能源车市场零售32万辆，同比去年同期增长1％，较上月同期增长5％。

本周港股市场盘点

一、蔚来全国换电站布局数量突破1500座 年底超2300座

蔚来汽车今日宣布，截至2023年6月25日，蔚来全国换电站布局数量突破1500座，累计建成16204根充电桩，2023年新增1000座换电站，年底将超2300座。

二、FMR LLC增持广汽集团（02238）71万股 每股作价约4.74港元

香港联交所最新资料显示，6月19日，FMR LLC增持广汽集团（02238）71万股，每股作价4.7414港元，总金额约为336.64万港元。增持后最新持股数目约为2.79亿股，最新持股比例为9.01%。

三、中国铝业（02600）现跌近3% 云南电解铝产能重新释放 市场预期短期铝价下跌

中国铝业（02600）早盘一度跌超4%，截至发稿，跌2.94%，报3.34港元，成交额4893.44万港元。消息面上，瑞银发表研究报告指，由于云南电解铝产能重新释放，投资者近月都预期铝价将下跌，但该行仍认为铝价走势基本面继续强劲，冶炼厂目前可赚取强劲利差，而铝业股则承受过份沽压。该行指出，云南铝产能增加不会对今年现货市场造成太大压力，而且第四季当地的电力供应仍存在不确定性，即使所有暂停的产能恢复，预计每星期将额外贡献产能约3万吨，将抵销过去两个月的社会库存按月下降。

四、港股保险股下跌 友邦保险跌超3%

6月23日消息，港股保险板块午后下跌。截至发稿，中国再保险（01508.HK）跌超3%，友邦保险（81299.HK）跌超3%，保诚（02378.HK）跌超3%。

市场机构观点预测

一、小摩：预计下半年价格战将持续 整车制造商盈利能力及股价表现或将承压

小摩发布研究报告称，国家工信部等部门日前公布市场期待已久的2024至2027年新能源汽车购置税优惠政策，预计有助带动新能源汽车需求，对行业长期增长有利，并预测新能源汽车渗透率将提升。但由于短期内市场竞争仍然激烈，该行认为下半年价格战将持续，仍然会对整车制造商的盈利能力及股价表现构成压力。该行首选比亚迪股份（01211），给予“增持”评级。报告提到，刺激措施将加快从传统内燃机转移至新能源汽车的趋势，相信混合动力汽车将在未来几年保持稳健增长，当中比亚迪或保持主导地位，预计比亚迪今年PHEV销售市场份额可提升至69%。

二、花旗：预计今年国内千款**可获批版号 进口游戏总数有望破百

花旗发布研究报告称，国家新闻出版署（NPPA）公布今年第六批国产游戏的审批，共涉及89款游戏，这令上半年累计549款游戏获批，其中包括522款国产游戏及27款进口游戏，并已超出2022年共512款游戏总数量。假设全年保持相同走势，预计今年约1000至1100款**可获批版号，并有机会增加1至2个进口游戏批次，令进口游戏总数达到约100个。该行指，乐见腾讯控股（00700）、网易-S（09999） 、莉莉丝、哔哩哔哩-W（09626） 、37、G-Bits、CMGE、游族、金山和Kingnet等优质游戏获得批准。同时，该行相信，腾讯《星之破晓》和网易《燕云十六声》的批准，将进一步丰富其产品渠道；具体而言，将于本月30日发布的《正义移动》已录得4400万预先注册数目，这意味着在游戏推出后，或出现良好初始势头。

三、美银证券：予金风科技（02208）“中性”评级 下调目标价至7.7港元

美银证券发布研究报告称，将金风科技（02208）目标价由9.5港元下调至7.7港元，予“中性”评级。同时预测2022至2025年的每股盈利年复合增长率为20.4%，投入资本回报率在5.2%至5.9%之间，并预计公司可以通过增加服务收入和海上风电机组出货量来维持或提高毛利率。报告指出，渠道调查显示，金风科技陆上风机的投标价格由第一季每千瓦1821元人民币（下同）下降到第二季的每千瓦1648元，降幅为9.5%，而公司今年指引投标价格为每千瓦1200至1700元，低于2022年的1930元。该行预计陆上风电机组的平均售价下行空间有限，但海上风电机组的投标价格可能会继续下降，因营运商需要压低建筑成本以达致所需要的回报率。

四、高盛：予腾讯控股（00700）“买入”评级 目标价443港元

高盛发布研究报告称，给予腾讯控股（00700）“买入”评级，目标价443港元。该行指出，腾讯推出大规模模型即服务（MaaS）产品，提供涵盖模型预训练、微调和智能应用开发的一站式行业大模型解决方案。该产品是中国大型互联网公司迈出关键的一步，相信通用模型和行业模型将相互补充，使企业客户能够针对每个特定场景选择最佳选择，能够跨场景执行各种复杂任务或采用组合方法的参数。

五、交银国际：新能源车购置税减免延期政策好于市场预期 看好比亚迪股份（01211）和理想汽车-W（02015）

交银国际发布研究报告称，汽车行业在过去几个月表现强劲，符合该行预期，因为该行在报告中多次提到，上海车展后汽车行业的情绪将得到改善。该行预计2023下半年拥有强劲月度销售增长和新车型销售上量的车企将跑赢同行，故继续看好比亚迪股份（01211）和理想汽车-W（02015）。报告指出，在2024-25年购买的新能源乘用车将合资格享有每辆最高3万元人民币的购置税减免，2026-27年免税额减半至每辆1.5万元人民币。该行认为，购置税减免延期政策比市场预期的要好，之前市场担心政策可能于2024年取消。此外，延期意味着对新能源车行业的持续政策支持。大众市场的新能源车在未来几年仍将享受全额购置税豁免。这对大众市场龙头比亚迪和其他专注于这一领域的内地整车厂来说是一个利好。

亚汇网编辑：书瑶